Panttauskielto estää lainan vakuudeksi annetun omaisuuden asettamista uusien lainojen vakuudeksi. Tällä pyritään suojaamaan velkojan asemaa, eli alkuperäisen lainanantajan oikeutta vakuuteen kuten lainaehdoissa on määritelty. Jos vakuutena oleva omaisuus annettaisiin uuden lainan pantiksi, voisi syntyä ristiriitatilanne velkojien kesken, sillä sama vakuus ei kattaisi lainattuja määriä lainanottajan maksukyvyttömyystilanteessa.
Panttauskieltoa voidaan käyttää myös useamman velkojan sopimuksena, ettei kukaan saisi muita parempaa etuoikeusasemaa vakuuden suhteen. Panttauskielto ei tarkoita, ettei uutta lainaa saisi ottaa vaikka omaisuus on jo yhden velan vakuutena. Se tarkoittaa, ettei uuden lainan vakuudeksi voi ottaa panttauskiellossa olevaa omaisuutta. Kysymykseen tulee tällöin muu pantti, tai vakuudeton laina.